Lãi suất vay mua nhà tiếp tục giảm khi Ngân hàng Dự trữ theo đuổi lộ trình giảm lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) và thị trường bán buôn đi xuống.
Tuy nhiên, với gần một nửa số khoản vay mua nhà ở New Zealand đang thả nổi hoặc sắp được tái định mức trong vòng sáu tháng tới, nhiều người đi vay có thể đang tự hỏi lãi suất còn có thể giảm đến mức nào.
Liệu có khả năng chúng ta sẽ thấy lãi suất giảm xuống dưới 4%?
Dưới đây là những lập luận ủng hộ và phản đối.
Có thể
Một mặt, David Cunningham, Giám đốc điều hành của Squirrel, cho rằng điều này là có thể.
Ông cho biết, nếu lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) giảm xuống 2,25% vào tháng tới, như nhiều người dự đoán, thì lãi suất vay mua nhà kỳ hạn một năm sẽ giảm xuống dưới 4% vào đầu năm 2026.
Ông nói thêm, các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất kỳ hạn một năm bao gồm lãi suất hoán đổi bán buôn – thường phản ánh kỳ vọng của thị trường về diễn biến của OCR – và mức lãi suất mà các ngân hàng trả cho các hộ gia đình và doanh nghiệp gửi tiền.
“Yếu tố xúc tác cho việc giảm lãi suất hơn nữa sẽ là việc các ngân hàng tiếp tục hạ lãi suất tiền gửi có kỳ hạn, và sự chuyển dịch dần dần sang chi phí huy động vốn tổng thể của ngân hàng thấp hơn.”
Ông cho biết Squirrel đã xây dựng một mô hình AI để giúp dự đoán lãi suất, dựa trên dữ liệu lãi suất bán buôn.
“Nhìn lại quá khứ, kết quả của mô hình khá nhất quán với những gì chúng ta đã thấy trong thực tế, về cách biến động lãi suất bán buôn đã ảnh hưởng đến lãi suất thế chấp thực tế trên thị trường.”
“Nhìn về phía trước – và giả sử các nhà kinh tế cùng thị trường rộng lớn hơn đều đúng khi cho rằng OCR sẽ giảm xuống 2,25% vào cuối tháng 11 – mô hình cho thấy chúng ta có thể sẽ chứng kiến lãi suất thế chấp cố định một năm dưới 4% vào đầu năm tới.”
Ông cho biết, mặc dù mô hình dự báo lãi suất vay mua nhà cố định một năm chỉ ở mức trên 4%, các ngân hàng thường thích đưa ra mức lãi suất kết thúc bằng con số .99 để thu hút sự chú ý của khách hàng.
“Đây là một chiến thuật tâm lý gọi là ‘định giá quyến rũ’ – theo đó, thoạt nhìn, 3,99% nghe có vẻ hấp dẫn hơn nhiều so với 4%.”
“Chúng tôi cho rằng nếu lãi suất thế chấp một năm giảm xuống gần 4%, sớm hay muộn một trong các ngân hàng sẽ muốn giành quyền khoe khoang về mức lãi suất dưới 4%.”
Ông cũng nhận định rằng lãi suất kỳ hạn hai năm có khả năng vẫn sẽ cao hơn.
Có lẽ là không
Tuy nhiên, Gareth Kiernan, nhà dự báo trưởng của Infometrics, cho rằng việc lãi suất giảm xuống dưới 4% có vẻ là một điều khó xảy ra.
“Lần gần nhất lãi suất giảm, vào năm 2019, lãi suất đã xuống dưới 4% vào tháng 3, khi OCR ở mức 1,75% – mức này đã duy trì trong hơn hai năm – và Ngân hàng Dự trữ đang chuẩn bị bắt đầu một đợt cắt giảm khác mà cuối cùng sẽ đưa OCR xuống 1% vào tháng 8 cùng năm đó.”
Ông cho rằng việc giảm thêm 25 điểm cơ bản đối với OCR dường như không đủ để kéo bất kỳ lãi suất bán buôn nào xuống đủ thấp để đạt mức dưới 4%.
“Đặc biệt là khi các lãi suất dài hạn dường như được neo chặt hơn ở mức cao. Tôi nghĩ rằng cần phải có một OCR ở mức 2% thì mức lãi suất dưới 4% mới trở thành khả thi, ít nhất là từ năm ngân hàng lớn – đôi khi các tổ chức cho vay nhỏ hơn có thể đưa ra mức lãi suất ‘khác biệt’ hơn một chút để cố gắng thu hút sự chú ý.”
Trước đó, Kiernan từng nhận định rằng lãi suất vay mua nhà dự kiến sẽ bắt đầu tăng trở lại vào khoảng tháng 10 năm sau.
Theo 1news.co.nz