Lãi suất vay mua nhà tiếp tục giảm khi Ngân hàng Dự trữ theo đuổi lộ trình hạ lãi suất tiền mặt chính thức (OCR), và thị trường bán buôn đi xuống.
Tuy nhiên, với gần một nửa số khoản vay mua nhà ở New Zealand đang thả nổi hoặc sắp đến hạn tái định mức trong sáu tháng tới, nhiều người vay có thể đang tự hỏi liệu lãi suất còn có thể giảm sâu đến mức nào.
Liệu có khả năng chúng ta sẽ thấy lãi suất giảm xuống dưới 4%?
Dưới đây là những lập luận ủng hộ và phản đối.
Có thể!
Một mặt, David Cunningham, Giám đốc điều hành của Squirrel, cho rằng điều đó là có thể.
Ông cho biết, nếu lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) giảm xuống 2,25% vào tháng tới, như nhiều người dự đoán, lãi suất vay mua nhà kỳ hạn một năm sẽ có thể giảm xuống dưới 4% vào đầu năm 2026.
Ông nói thêm, các yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất kỳ hạn một năm bao gồm lãi suất hoán đổi bán buôn – thường phản ánh kỳ vọng của thị trường về hướng đi của OCR – và mức lãi suất mà các ngân hàng đang trả cho các hộ gia đình và doanh nghiệp gửi tiền.
“Yếu tố xúc tác cho việc giảm lãi suất hơn nữa sẽ là việc các ngân hàng tiếp tục hạ lãi suất tiền gửi có kỳ hạn, và sự chuyển dịch dần dần sang chi phí huy động vốn tổng thể thấp hơn của ngân hàng.”
Ông cho biết Squirrel đã xây dựng một mô hình AI để giúp dự đoán lãi suất, dựa trên dữ liệu lãi suất bán buôn.
“Nhìn lại quá khứ, kết quả của mô hình khá nhất quán với những gì chúng ta đã thấy trong thực tế, về cách các biến động lãi suất bán buôn đã ảnh hưởng đến lãi suất thế chấp thực tế trên thị trường.”
“Nhìn về phía trước – và giả sử các nhà kinh tế cùng thị trường rộng lớn hơn đều đúng khi cho rằng OCR sẽ giảm xuống 2,25% vào cuối tháng 11 – mô hình cho thấy chúng ta có khả năng sẽ chứng kiến lãi suất thế chấp cố định một năm dưới 4% vào đầu năm tới.”
Ông nói rằng mặc dù mô hình cho thấy lãi suất vay mua nhà cố định một năm chỉ cao hơn 4%, các ngân hàng vẫn thích đưa ra mức lãi suất kết thúc bằng .99 để thu hút sự chú ý của khách hàng.
“Đó là một chiến thuật tâm lý được gọi là ‘định giá quyến rũ’ – nghĩa là, thoạt nhìn, 3,99% nghe có vẻ hấp dẫn hơn nhiều so với 4%.”
“Chúng tôi cho rằng nếu lãi suất thế chấp một năm giảm gần 4%, sớm hay muộn một trong các ngân hàng sẽ muốn giành quyền khoe khoang về một mức lãi suất dưới 4%.”
Ông cũng cho biết, lãi suất kỳ hạn hai năm có khả năng sẽ vẫn cao hơn.
Khó có thể!
Tuy nhiên, Gareth Kiernan, nhà dự báo trưởng của Infometrics, cho rằng mức lãi suất dưới 4% dường như là một điều khó đạt được.
“Lần cuối cùng lãi suất giảm, vào năm 2019, lãi suất đã xuống dưới 4% vào tháng 3, với OCR ở mức 1,75% – mức này đã duy trì hơn hai năm – và Ngân hàng Dự trữ đang chuẩn bị bắt đầu một đợt cắt giảm khác, cuối cùng sẽ đưa OCR xuống 1% vào tháng 8 năm đó.”
Ông cho rằng việc giảm thêm 25 điểm cơ bản từ OCR dường như không đủ để hạ các mức lãi suất bán buôn xuống đủ thấp để đạt được mức dưới 4%.
“Đặc biệt khi các mức lãi suất dài hạn dường như đã được neo giữ vững chắc ở mức cao hơn. Tôi nghĩ bạn sẽ cần một OCR ở mức 2% trước khi mức dưới 4% trở thành khả thi, ít nhất là từ năm ngân hàng lớn – đôi khi các tổ chức cho vay nhỏ hơn có thể đưa ra mức lãi suất ‘phá cách’ hơn một chút để thu hút sự chú ý.”
Trước đó, Kiernan cũng dự đoán lãi suất vay mua nhà sẽ bắt đầu tăng trở lại vào khoảng tháng 10 năm sau.
Theo rnz.co.nz